Dólares estadounidenses Opciones de divisas liquidadas en efectivo Especificaciones del producto Se expresan en puntos y decimales. Un punto es igual a 100. La marca mínima para el comercio de series por debajo de 3 es 0,05 (5,00), y para todas las demás series. 10 (10,00). Fechas de Vencimiento El tercer viernes del mes de vencimiento. Precio de Liquidación por Ejercicio La diferencia en dólares entre el valor de liquidación y el precio de ejercicio del contrato, multiplicado por 100. Generalmente, el valor de liquidación se basa en la Tasa de Compra de las 12:00 horas (Hora del Este), según lo determine el Banco de Reserva Federal de Nueva York el último día de negociación antes de la expiración (generalmente un viernes). (Nota: Consulte las especificaciones del producto para cada opción de moneda, ya que puede haber diferentes métodos de cálculo). Tiempo de liquidación del ejercicio Los avisos de ejercicio presentados darán como resultado la entrega de efectivo (dólares estadounidenses) el siguiente día hábil. Horario de Operación ISE 9:30 am to 4:15 pm (Hora del Este) PHLX 9:30 am to 4:00 pm (Eastern Time) Para obtener más información, visite el área Opciones de FX en el sitio web de ISE o el área de Especificaciones del producto en el Sitio web de PHLX. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 169 2016 La Corporación de compensación de opciones. Todos los derechos reservados. Opciones de FX Acerca de las Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas globales más negociadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar se debilite contra el yen - usted compra YUK pone. En la convención estadounidense (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, comprará las llamadas de EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de la contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad, incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimiento. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar previsiones alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo negociar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y se pueden negociar a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina en el último día de negociación (generalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base deben comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base del estilo europeo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en un beneficio o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones de producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Liquidación en Efectivo Una liquidación en efectivo es un método de liquidación utilizado en ciertos contratos de futuros y opciones cuando, al vencimiento o ejercicio, el vendedor del instrumento financiero no entrega El activo subyacente real, sino que transfiere la posición de efectivo asociada. Para los vendedores que no desean tomar la posesión real de la materia prima en efectivo subyacente. Una liquidación en efectivo es un método más conveniente de negociar contratos de futuros y opciones. Por ejemplo, el comprador de un contrato de futuros de algodón liquidado en efectivo debe pagar la diferencia entre el precio al contado del algodón y el precio de los futuros, en lugar de tener que apropiarse de paquetes físicos de algodón. Ruptura de liquidación en efectivo Los contratos de futuros y opciones son instrumentos derivados que tienen valores basados en un activo subyacente. El activo puede ser un patrimonio o una mercancía. Cuando un contrato de futuros o un contrato de opciones se vence o se ejerce, el recurso conceptual es para el titular del contrato para entregar la mercancía física o transferir las acciones reales de stock. Esto se conoce como entrega física y es mucho más engorroso que una liquidación en efectivo. Si un inversor se queda corto en un contrato de futuros por valor de 10.000 dólares de plata, por ejemplo, es inconveniente al final del contrato para el titular a entregar físicamente plata a otro inversor. Para eludir este contrato, los contratos de futuros y opciones pueden llevarse a cabo con una liquidación en efectivo, donde, al final del contrato, el titular del puesto es acreditado o cargado la diferencia entre el precio inicial y la liquidación final. Ejemplo de una liquidación en efectivo Los contratos de futuros son contratados por inversionistas que creen que una mercancía aumentará o disminuirá en el precio en el futuro. Si un inversionista se queda corto un contrato de futuros para el trigo, está asumiendo que el precio del trigo disminuirá en el corto plazo. Se inicia un contrato con otro inversionista que toma el otro lado de la moneda, creyendo que el trigo aumentará de precio. En este ejemplo, un inversor se queda corto en un contrato de futuros por 100 bushels de trigo por un total de 10.000. Esto significa que al final del contrato, si el precio de 100 bushels de trigo cae a 8.000, el inversor está establecido para ganar 2.000. Sin embargo, si el precio de 100 bushels de trigo aumenta a 12.000, el inversor pierde 2.000. Conceptualmente, al final del contrato, los 100 bushels de trigo son entregados al inversionista con la posición larga. Sin embargo, para facilitar las cosas, se puede usar un pago en efectivo. Si el precio aumenta a 12.000, el inversor corto está obligado a pagar la diferencia de 12.000 - 10.000, o 2.000, en lugar de entregar el trigo. NUEVA YORK, 11 de noviembre de 2013 La Bolsa Internacional de Valores (ISE) anunció hoy la publicación de la Bolsa Internacional de Valores (ISE, por sus siglas en inglés) Que se negociaron 5,328 contratos de opciones de divisas (FX) el viernes 8 de noviembre de 2013, el mayor volumen de opciones de FX, hasta la fecha. Boris Ilyevsky, director general de ISEs Options Exchanges, dijo: A través de ISE, los inversores tienen acceso a la gama completa de los más activamente negociados pares de divisas, en un producto de opciones liquidadas. Con los mercados apretados, citados en tostones por proveedores de liquidez competitivos, ISEs FX Options ofrecen a los inversores una alternativa cotizada y centralizada para otros productos FX disponibles para los mercados minoristas y profesionales. Al igual que las opciones de ETF o de índice, las Opciones de FX están disponibles para cualquier inversionista que tenga una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. Las Opciones de FX son elegibles para todos los tipos y funciones de órdenes de cambio existentes, incluyendo órdenes estratégicas de múltiples patas. Estos productos son valores emitidos bajo la jurisdicción de la SEC, que no requieren registro de distribuidor de swap y se liquidan en efectivo en dólares estadounidenses con ejercicio de estilo europeo. ISE enumera las opciones de los diez pares de divisas más negociados. Para obtener la lista completa de Opciones de FX y detalles adicionales del producto, visite www. ISE / FX. Opciones de FX aún no están disponibles en ISE Gemini. Acerca de ISE La Bolsa Internacional de Valores (ISE) opera dos bolsas de opciones estadounidenses, ISE e ISE Gemini y ofrece una experiencia comercial superior a sus firmas miembro a través de su estructura de mercado patentada, tecnología líder en la industria, Ganando servicio al cliente. Además del negocio de opciones, ISE ETF Ventures ofrece a sus socios una amplia gama de capacidades en desarrollo de índices, licencias de índices y financiamiento de productos negociados en bolsa. ISE Market Data también ofrece un conjunto completo de soluciones avanzadas de datos en tiempo real e históricos. La filial de ISE, Longitude, licencia su tecnología patentada para aplicaciones orientadas a eventos en una amplia gama de industrias. Como miembro del Grupo Eurex, ISE se combina con Eurex Exchange para formar uno de los mercados de derivados transatlánticos más grandes, con volúmenes comerciales diarios que superan los 9 millones de contratos en un rango creciente de clases de activos. Eurex Group es propiedad de Deutsche Brse AG (Xetra: DB1) y está compuesto por Eurex Exchange, la Bolsa Internacional de Valores, European Energy Exchange, Eurex Clearing, Eurex Bonds y Eurex Repo. Para obtener la información más actualizada y las actualizaciones, conéctese con ISE en Twitter (ISEexchange) y LinkedIn (www. LinkedIn / company / ise), o visite nuestro sitio web en www. ise. Options Products Traded ISE ofrece opciones de negociación en más de 3.000 acciones subyacentes, ETF , Índice y productos FX. ISE Gemini y ISE Mercury listan todas las clases de opciones más activas del sector. Las opciones de ISE intercambian la estructura de mercado y la tecnología únicas para las opciones comerciales que fomentan mercados profundos y líquidos con precios competitivos. Equity amp ETF Options Equity amp ETF Opciones: Una opción de capital es un contrato para comprar o vender una acción subyacente, un fondo negociado en bolsa (ETF) o un producto similar. Los intercambios de opciones de ISE también ofrecen opciones de negociación en varios ETFs basados en índices propietarios de ISE ETF Ventures. Para obtener más información sobre estos índices, haga clic aquí. ISE FX Options174 ISE FX Options ofrece a los inversores opciones y flexibilidad adicionales para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, al estilo europeo, y se pueden negociar a partir de una cuenta de corretaje existente. ISE FX El comercio de opciones comienza a las 7:30 am ET y cierra a las 4:15 p. m. ET. Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes de ISE FX Options directamente de Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance y otros proveedores de datos de mercado líderes y sitios web financieros. Haga clic aquí para los símbolos de Bloomberg. Haga clic aquí para ver los avisos de productos relacionados con las opciones de ISE FX. Las órdenes del mercado no serán aceptadas entre las 7:30 y las 9:30 de la mañana. Opciones de índices ISE fue el primer intercambio para negociar opciones de índices electrónicamente, aportando eficiencia y simplicidad a las operaciones con índices de opciones. Haga clic aquí para ver los avisos de productos relacionados con las opciones de índice. Visite nuestra página de búsqueda de productos para obtener una lista completa de opciones de índice. Opciones trimestrales Visite nuestra página de búsqueda de productos para obtener una lista completa de Quarterlies. Opciones semanales El intercambio de opciones ISE ofrece series de opciones a corto plazo (semanales) sobre subyacentes. Las series de opciones a corto plazo comercializan aproximadamente 50 productos una semana y expiran los viernes, a menos que el viernes sea un día de fiesta comercial. Los símbolos selectos tienen salidas semanales hasta cinco semanas, de acuerdo con la Regla 504.02 del ISE. Los intercambios de opciones de ISE incluirán los nuevos semanarios el jueves de cada semana que vencen el viernes siguiente. Las horas semanales de los índices AM-liquidados dejarán de cotizar al cierre de los negocios el jueves anterior a la fecha de caducidad. Los semanarios sobre acciones y ETF dejarán de cotizar al cierre de los negocios el viernes (día de vencimiento). Los horarios semanales de ISE FX Options dejarán de cotizar a mediodía el viernes (día de vencimiento). ISE, ISE Gemini y ISE Mercury pueden listar hasta 60 series en cada clase semanal. En el caso de movimientos inusuales del mercado o de una demanda significativa de los clientes, cada bolsa incluirá una lista de nuevas series hasta dos días antes de su vencimiento. Los semanarios están sujetos al ajuste de la acción corporativa como sus contrapartes estándares. Los símbolos de opción de Weeklies son idénticos a los utilizados para las opciones mensuales estándar. La diferencia entre las opciones mensuales y semanales es la fecha de vencimiento. El nombre de serie de Weeklies está estructurado de la siguiente manera: Símbolo subyacente 1 carácter Expiración Año 3 caracteres Expiración Mes Precio de ejercicio con un decimal Call / Put Indicator - DD (Expiration Day) Un ejemplo de nombre de serie para una semana es BAC3FEB11.0C - 08. Visite nuestra página de búsqueda de productos para obtener una lista completa de Weeklies. Nota: Una lista completa de productos comercializados está disponible para su descarga.
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