Opciones Im completamente confundido por opciones, hasta la terminología arcana. Cuáles son las opciones y qué hacen estos términos como la llamada, poner, precio de la huelga y la fecha de vencimiento significa Aquí están algunas definiciones que debe leer antes de proceder a por qué los tontos albergan tan disgusto por las opciones. Opción de Llamada - Una Llamada es un contrato de opción que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar las acciones de una compañía a un precio de precio fijo (el precio de ejercicio) durante un cierto período de tiempo. Si la acción no alcanza el precio de la huelga antes de la fecha de vencimiento, la opción vence sin valor. Usted compra una llamada si cree que el precio de la acción del valor subyacente aumentará o venderá una llamada si cree que caerá. La venta de una opción también se conoce como escribir una opción. El vendedor de la opción se llama el escritor. Contrato - Un contrato de opción representa 100 acciones de la acción subyacente. Fecha de caducidad: la fecha de caducidad es la fecha en que expira la opción. Funcionalmente, las fechas de vencimiento son siempre el tercer viernes del mes. In-the-money - Una opción de compra es in-the-money si el precio de la acción subyacente a la opción está por encima del precio de ejercicio. Una opción de venta está en el dinero si el precio de la acción de la acción subyacente a la opción es inferior al precio de ejercicio. (Ver el análisis del precio de ejercicio a continuación para un ejemplo). Valor intrínseco - El valor intrínseco es la parte en dinero de una prima de opciones. Una opción de compra tiene un valor intrínseco si el precio de la acción del valor subyacente es SUPERIOR al precio de ejercicio de las opciones. Una opción de venta tiene valor intrínseco si el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio. Mira bajo la definición del precio de ejercicio. El ejemplo dado allí de una opción de compra de IBM tendría un valor intrínseco siempre que el precio de la acción de IBM estuviera por encima de 110 (el precio de ejercicio de las opciones). Premium - La prima es el costo total de una opción. Es básicamente la suma de las opciones intrínsecas y el valor de tiempo. Tenga en cuenta, sin embargo, que parte de la prima de opciones es una función de lo volátil que es la opción. Por ejemplo, el comercio salvaje de opciones en el caso de una toma de control de la compañía puede inflar la prima de las opciones. Put - Una opción de venta es un contrato que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el stock subyacente al contrato a un precio predeterminado (el precio de ejercicio). El vendedor (o escritor) de la opción de venta está obligado a comprar las acciones al precio de ejercicio. Las opciones de venta pueden ejercerse en cualquier momento antes de que expire la opción. Usted compra un puesto si usted piensa que el precio de la acción de la acción subyacente caerá, o vender uno si usted piensa que va a subir. Tenga en cuenta, usted no tiene que poseer el stock para comprar un puesto. Usted puede comprar un puesto, esperar a que el precio caiga por debajo del precio de ejercicio, luego comprar el stock y de inmediato revenderlo por el precio más alto de huelga. La persona que vendió el puesto se queda con la compra de la acción en el precio más alto. Precio de ejercicio - Cada opción tiene un precio de ejercicio, que es el precio de la acción subyacente en la que el titular de la opción de compra tiene el derecho de comprar la acción, y el propietario de la opción de venta tiene derecho a vender la acción. Veamos un ejemplo. Digamos que usted compra un contrato de opción de compra para IBM a un precio de ejercicio de 110. Posteriormente, Apple Computer los compra y el precio de la acción se eleva a 140. Su opción de compra le da el derecho de comprar 100 acciones de IBM en 110. Alternativamente, El valor de la opción ha aumentado, usted puede vender simplemente la opción para una prima más alta que usted pagó por ella. Valor de tiempo - El valor de tiempo es la porción del valor de opciones que excede el valor intrínseco (en el dinero). Consideremos la opción de IBM mencionada anteriormente. Qué pasa si el precio de la acción de IBM cae a 105? En ese caso, la opción de compra no tiene valor intrínseco ya que el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de 110. Cualquiera que sea la prima de la opción, es todo el valor de tiempo. Siempre que el precio de la acción subyacente a una subasta sea inferior al precio de ejercicio, o el precio de la acción subyacente a una subasta sea superior al precio de ejercicio, la opción sólo tiene valor de tiempo. Cuanto más cerca se llegue a la fecha de vencimiento, menor será ese valor de tiempo. Una y otra vez, he visto a Fools hablar despectivamente de opciones y todo lo que representan. Son las opciones realmente tan malo me refiero, un montón de gente los comercio. No pueden ser tan malos como los tontos hacen hacia fuera, pueden ellos No los odiamos, apenas no nos gustan mucho. No es nada personal. Hemos visto demasiadas personas perder dinero con ellos. Y demasiadas personas están tratando de promoverlos como un camino hacia las riquezas. Las únicas riquezas generadas son las ventas de libros que explican cómo jugar el juego de opciones. Básicamente, las opciones ofrecen el potencial de grandes ganancias porcentuales y 100 pérdidas en su dinero (puede perder la prima total más la comisión). Pueden seducir atractivo porque presentan la posibilidad de hacer la cuenta grande. Desafortunadamente, la realidad es que un whopping 80 de los comerciantes de las opciones pierden su dinero. Y, aunque técnicamente no se consideran juegos de azar, el Fool diario no tiene una oportunidad. Este es el por qué. La razón más desalentadora para no jugar con estas bestiales criaturas es la simple estadística --- 80 de todos los jugadores pierden. Período. Sin argumentos. No hay concursos. Ahora, siempre hay un joven y emprendedor tonto en cada multitud que tiene la intención de formar parte de los 20 especiales que realmente ganan dinero. Qué obstáculos debe él o ella superar Para golpear el jackpot en el casino, el hombre sabio debe tirar 7-7-7, derecho bien, hacer el dinero en opciones es como esos tres números mágicos. Para facilitar la discusión, llamar a cada 7 un nombre diferente. Estos tres factores son el tiempo, la dirección y la magnitud (le recuerda la física de la escuela secundaria, no). Tiempo --- Las opciones son activos que pierden tiempo. Piense en el reloj de arena con las arenas del tiempo deslizándose lejos. Bueno, parte del precio que usted paga cuando compra una opción es por tiempo. Y a medida que pasa cada día, pierde más y más tiempo premium. La opción baja en valor con el paso del tiempo. Por lo tanto, usted está en un juego constante de batir el reloj con estas opciones. Golpea uno. Dirección --- Con el fin de ganar dinero con una opción, también tiene que ser correcta sobre la dirección de la acción o índice. Esto no siempre es fácil, y si comete un error, lo más probable es que youll perder rápidamente la mayor parte de su dinero. Si recoger y se va hacia abajo, beso tu dinero adiós. Golpea dos. Magnitud --- asumiendo que usted es correcto sobre la dirección Y usted golpea el reloj, TAMBIÉN debe ser capaz de predecir la cantidad mínima que una acción se moverá. Heres un ejemplo: Usted compra una opción de la llamada de 3 meses para Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) en 20. HUSH está vendiendo actualmente para 21 y usted apenas sabe que el perrito está subiendo. La opción le cuesta 450. Recuerde que cada contrato de opción es de 100 acciones. El valor intrínseco es 1 por acción y el valor de tiempo es 3,50 por acción. Como resulta, tienes razón sobre el precio, sube, y tienes razón sobre el tiempo - la semana antes de que expire va hasta 24 1/4. Gran llamada. Cuánto haces? Bueno, no lo haces. Pierde más 25 comisiones. Cuando la opción expira, no hay ningún valor de tiempo a la izquierda, por lo que puede vender opción por su valor intrínseco que es 4 1/4 por acción. Huelga tres, estás fuera. De dinero La única manera de ser miembro del club es predecir correctamente la dirección de la acción, el plazo en que se va a mover y la magnitud mínima del movimiento. A menos que usted tenga una bola de cristal o un acoplamiento directo en la línea directa psíquica, las ocasiones son usted no golpearán las probabilidades. También, aquí está otro aspecto negativo de opciones. Alguna vez has mirado a la oferta / preguntar propagación de opciones No vamos a decir que la oferta es de 6 y la pregunta 6 3/8. Así que usted puede comprar la opción en 6 3/8, pero sólo podía dar la vuelta y venderlo por 6. Eso es una pérdida instantánea de alrededor de .375, y con opciones sólo se vende en lotes de 100, su al menos una pérdida de 37,50. Y este spread no es tan malo como los spreads de opciones van. Muchos spreads corresponden a pérdidas instantáneas de 20 o más. Eso es derecho del palo, gente. Tan pronto como compre, ha perdido 20 o más de su dinero Muy patético, no? Hmm, empiezo a ver la luz. Por ejemplo, lo que está mal con la compra de algunos puestos para proteger sus ganancias si estás preocupado por un poder de las existencias o una corrección masiva del mercado Bueno, hay algunas razones para no cubrir sus posiciones en este camino. El principal de ellos es que al hacerlo, estás apostando contra ti mismo. Cómo tan simple. Si usted es un tonto verdadero, usted está sosteniendo la acción en cuestión porque usted espera que ella aprecie en valor con el tiempo. Youre no en ver fluctuaciones a corto plazo en el precio de la acción, siendo confidente que su investigación absurda ha descubierto una gema subvaluada. Youre va a dejar que las existencias por sí solo para que pueda lograr un valor más justo y beneficiarse con ello. Si no está seguro de que la acción va a apreciar tanto, y recuperar cualquier valor que podría perder en trastornos del mercado, no tiene ningún negocio la celebración. No comprar un puesto para proteger su inversión simplemente venderlo para hacerlo y poner su dinero en otro lugar. En segundo lugar, mediante la compra de un puesto para proteger los beneficios, youre esencialmente apuestas en la dirección que el mercado tomará dentro de la vida útil finita de la opción. Esto no es en absoluto tonto. Predecir tales cosas es mejor dejar a los sabios que residen en la calle. Nadie sabe qué dirección tomará el mercado. Por qué perder el tiempo y el dinero tratando de predecir esto? Si estás preocupado, mejor pasar el tiempo revisando las razones por las que compró el stock en primer lugar. Si esas razones siguen siendo válidas, relajarse. Si no, vender rápido y encontrar una acción que cumpla con sus criterios tonto. Bueno, sé que no es tonto usar opciones. Pero, podrías por lo menos explicarme cómo funcionan? Bien, por favor. Bueno, ya que me lo pediste muy bien. Por ejemplo, digamos que el 1 de mayo, el 80 de julio, las llamadas a 1/2 (0,50 por acción) están disponibles en Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX: TUBE), cuyo precio es actualmente de 75 dólares. Le costará 50 para comprar una opción de compra en TUBE (0,50 100 acciones). Usted decide comprar 10 llamadas en 500. Usted piensa que la acción de TUBE va a aumentar entre ahora y el 3ro viernes de julio. Si TUBE llega a la huelga antes de la fecha de expiración, puede ejercer su opción y comprar 1000 acciones del vendedor de la opción a 80 por acción. Por supuesto, usted podría comprar en el mercado a los 80, por lo que no hay ventaja de haber comprado las llamadas. El precio de TUBE va a tener que superar el precio de huelga para hacer que este acuerdo vale la pena. Luego hay la cuestión de que 500 que pagó por las llamadas. El precio de TUBE va a tener que llegar a 80 1/2 para que usted acaba de equilibrio - en realidad un poco más alto para cubrir el costo de la comisión que tuvo que pagar para obtener las llamadas. Oh, nos olvidamos de mencionar las comisiones antes de Cuan descuidado de nosotros -) Sí, TUBE ha estado haciendo bien recientemente, y asumimos su subida. Después de todo, su nuevo magnetrón de reflexión interior, oscilante, está listo para su envío. Pero, qué tan seguro está usted de que los inversores van a estar lo suficientemente impresionados como para que el precio suba 6-7 antes del 21 de julio? Oh, usted dice que es un Cant-Miss-Pick en el Boletín Kabutt Kalls. Bueno, entonces, por qué molestarse con una opinión absurda - no se puede perder -) Pero vamos a suponer que sube, todo el camino a 82, por ejemplo, antes de la fecha de vencimiento. Entonces definitivamente haría algún beneficio. Usted puede comprar esas 1000 acciones a 80 y dar vuelta inmediatamente y venderlas para 82, que es 2000. Menos los 500 que usted pagó para las llamadas, menos la comisión original en las llamadas, menos la comisión en la compra, menos la comisión En la venta. En algún lugar entre 1400 y 1450. Si usted hubiera comprado 1000 TUBE a 75, que sería un valor de 82.000 hoy y youd estar buscando un beneficio de 6.000 (menos sólo dos comisiones de comercio, si se venden ahora). Entonces, por qué alguien estaría interesado en comprar Apalancamiento de llamadas En este ejemplo la compra de las llamadas sólo le costaría 500 a hacer 1400 (casi triplicando su dinero). Comprar la acción le costaría 75.000 para hacer 6.000, solamente una vuelta 8. Entonces, qué preferiría tener, 1400 del acuerdo o 1000 acciones de TUBE que se ha estado moviendo bastante bien de tarde Algunas personas irían por las opciones que los tontos prefieren tener el stock. Tenga en cuenta, que la situación anterior es una de las 20 compras de opciones de compra con éxito. 80 del tiempo que la opción habría expirado sin valor. Pero no es bastante seguro si usted está en el otro lado Vender la opción en lugar de comprarlo Bueno, supongamos que había vendido la llamada anterior Si usted escribe (vender) julio 80 llamadas a 0,50 en 1000 acciones de TUBO, youre apostando que el precio No ir a (o por encima) 80 antes del tercer viernes de julio. Youll obtener 500 para su venta, pero si el precio va a 82 y el comprador ejerce su opción, tendrá que proporcionarle las 1000 acciones. Si vendió COVERED CALLS, significa que posee 1000 acciones de TUBE y ahora tendrá que venderlas al comprador por 80.000. Usted hizo 500 en la opción, pero perdió la apreciación de 80 a 82 por una pérdida neta de 1500 en este acuerdo en particular. Si usted vendió NAKED CALLS, significa que tiene que comprar 1000 acciones de TUBE (eso es 82.000 de su bolsillo por unos días) y los vende al comprador por 80.000. La prima le amortigua un poco, pero su pérdida neta sigue siendo 1.500. (Sin mencionar el costo del antiácido como los enfoques del 21 de julio.) Ya que 80 de las opciones caducan sin valor, algunas personas escriben opciones como fuente de ingresos. Esto no es invertir, sin embargo, su especulación sobre el movimiento de precios de una acción. Puede o no puede ser tonto, pero ciertamente no es tonto. -) Lo que está pasando aquí es Wall Street poblado por un montón de gente supersticiosa Qué es Triple Witching y por qué debería alguien cuidar Triple witching se refiere a las maquinaciones de mercado provocado por la expiración simultánea de futuros de índices bursátiles, Opciones. Esto ocurre cuatro veces al año, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Para ser exactos, la frase es Triple Witching Hour, y se refiere a la última hora de negociación en estos viernes. La expiración de estos vehículos puede causar alta volatilidad en los precios de las acciones como los comerciantes juegan locamente con los vehículos que expiran y los valores subyacentes. Las hermanas extrañas, de la mano, Carteles del mar y de la tierra, Así andan, alrededor: Tres veces a la tuya, y tres veces a la mía, Y tres veces otra vez, para hacer nueve. Paz Los encantos terminaron. Los tontos no se preocupan mucho por la brujería triple, a menos que sea la variedad de Shakespeare. Eso es porque ningún tonto verdadero se centraría tan de cerca en una inversión para preocuparse del funcionamiento del precio en cualquier día. Olvídate de la brujería triple y tarda un fin de semana largo Ahora ya sabes por qué no tenemos mucha información sobre las opciones de nuestro sitio. Pero, si nuestra explicación tonta no satisface su sed de conocimiento, puede encontrar una gran cantidad de información muy útil sobre las opciones en el sitio web de Chicago Board Options Exchange: www. cboe / LearnCenter. Por favor . Prestar atención cuando se explican los riesgos. Cómo realmente ganar dinero de compra de acciones Una breve explicación de cómo empezar a hacer dinero de acciones Invertir en acciones es una de las formas más atractivas, probadas, a largo plazo para hacer dinero con su capital . Al adquirir participaciones de propiedad en negocios reales que producen ventas y beneficios reales de vender productos y servicios reales a los clientes y pagar un precio razonable en relación con esos beneficios, la experiencia ha demostrado una y otra vez que una persona puede acumular riqueza sustancial. Blanco Packert / The Image Bank / Getty Images actualizado 26 de de agosto de, el año 2016 Si usted ha escuchado a los medios financieros, se puede tener la impresión equivocada de que la fabricación del dinero de la compra de acciones es una cuestión de 34picking34 las poblaciones de derecho, el comercio rápidamente, siendo pegados a una Pantalla de computadora o televisor, y pasar sus días obsesionado con lo que el Dow Jones Industrial Average o SampP 500 hizo recientemente. Nada mas lejos de la verdad. En verdad, el secreto para hacer dinero de la compra de acciones y la inversión en bonos fue resumida por el fallecido Benjamin Graham, cuando escribió: 34El dinero real en la inversión tendrá que ser hecho como la mayor parte de ella ha sido en el pasado no fuera de la compra Y la venta, pero de la posesión y tenencia de valores, recibiendo intereses y dividendos. Y se benefician de su aumento de valor a largo plazo.34 Para ser más específico, centrarse en el rendimiento total e invertir a largo plazo. Lo que significa en un mínimo absoluto, esperan mantener cada nueva posición durante cinco años. Esa es la forma en que la riqueza real se construye en el mercado de valores para los inversores externos, pasivos. Así es como: Aún así, muchos nuevos inversionistas no entienden la mecánica real detrás de hacer dinero de las existencias donde la riqueza realmente se origina o cómo funciona todo el proceso. Si has pasado mucho tiempo en el sitio, verás que proporcionamos recursos sobre algunos temas bastante avanzados de análisis de estados financieros. coeficientes financieros. Estrategias de impuestos sobre las ganancias de capital, sólo para nombrar algunas, pero esto es algo importante para aclarar, así que agarrar una taza caliente de café, cómodo en su silla de lectura favorita, y déjame caminar a través de una versión simplificada de cómo toda la imagen Encaja perfectamente. Ganar dinero de las acciones comienza por la compra de propiedad en un negocio operativo real Cuando usted compra una acción. Usted está comprando una pieza de una empresa. Imagina que Harrison Fudge Company, un negocio de ficción, tiene ventas de 10.000.000 y un ingreso neto de 1.000.000. Para recaudar fondos para su expansión, los fundadores de la empresa se acercaron a un banco de inversión para que vendieran acciones al público en una Oferta Pública Inicial, o IPO. Podrían haber dicho, bien, no creo que su tasa de crecimiento es grande, así que vamos a precio de este modo para que los futuros inversores ganará 9 en su inversión más cualquier crecimiento que genera que funciona a alrededor de 11.000.00043 valor para toda la empresa (11 millones divididos por 1 millón de ingresos netos). Ahora, iban a suponer que los fundadores se agotaron por completo en lugar de emitir acciones al público (para una explicación de la diferencia, vea Invertir Lección 1: Introducción A Wall Street.) Los aseguradores podrían haber dicho, Sabes ?, queremos que la acción se venda por 25 por acción, porque eso parece asequible, así que vamos a cortar la empresa en 440.000 piezas, o acciones de acciones (440.000 acciones x 25 61 11.000.000.) Esto significa que cada pieza o acción de la acción tiene derecho a 2,72 de la ganancia (1.000.000 de beneficios 440.000 acciones en circulación 61 2,72 por acción.) Esta cifra se conoce como Basic EPS (abreviatura de ganancias por acción). En otras palabras, Cuando usted compra una parte de Harrison Fudge Company, usted está comprando el derecho a sus beneficios pro-rata. Si usted adquiriera 100 acciones por 2.500, estaría comprando 272 en ganancias anuales más cualquier crecimiento futuro (o pérdidas) que la compañía generó. Si pensabas que una nueva administración podría hacer explotar las ventas de fudge para que tus ganancias pro-rata fueran 5 veces más altas en unos cuantos años, entonces esta sería una inversión extremadamente atractiva. Cuánto dinero usted hace de las existencias dependerá de cómo la gerencia y la Junta de Directores Asignar su capital Lo que se enturbia de la situación es que usted realmente no ve que 2,72 en beneficio que le pertenece. En su lugar, la dirección y el Consejo de Administración tienen algunas opciones a su disposición, lo que determinará el éxito de sus tenencias en gran medida: puede enviarle un dividendo en efectivo por alguna porción o la totalidad de su beneficio. Esta es una forma de devolver capital a los accionistas. Usted podría utilizar este dinero en efectivo para comprar más acciones o ir a gastar de la manera que usted vea en forma. Puede recomprar acciones en el mercado abierto y destruirlas. Para una gran explicación de cómo esto puede hacer que usted muy, muy rico en el largo plazo, leer Stock Backs compra: El huevo de oro del valor del accionista. Puede reinvertir los fondos en el crecimiento futuro mediante la construcción de más fábricas, tiendas, contratación de más empleados, aumento de la publicidad, o cualquier número de gastos de capital adicionales que se espera que aumenten las ganancias. A veces, esto puede incluir la búsqueda de adquisiciones y fusiones. Puede fortalecer el balance mediante la reducción de la deuda o la acumulación de activos líquidos. Cuál es el mejor para usted como dueño que depende enteramente de la tarifa de la gerencia de vuelta puede ganar reinvirtiendo su dinero. Si usted tiene un negocio fenomenal que Microsoft o Wal-Mart en los primeros días cuando ambos eran una pequeña fracción de su tamaño actual - pagar cualquier dividendo en efectivo es probable que sea un error porque esos fondos podrían ser reinvertidos a una tasa alta. En realidad hubo momentos en la primera década después de Wal-Mart se hizo público que ganó más de 60 en el patrimonio de los accionistas. Eso es increíble. (Compruebe la desagregación de DuPont de ROE para una manera simple de entender lo que esto significa.) Esos tipos de declaraciones suelen existir sólo en los cuentos de hadas, sin embargo, bajo la dirección de Sam Walton. El minorista con sede en Bentonville fue capaz de sacarlo y hacer un montón de asociados, camioneros y accionistas externos ricos en el proceso. Berkshire Hathaway no paga dividendos en efectivo mientras que U. S. Bancorp ha resuelto devolver más 80 de capital a los accionistas en forma de dividendos y recompras de acciones cada año. A pesar de estas diferencias, ambas tienen el potencial de ser participaciones muy atractivas al precio correcto (y particularmente si prestas atención a la colocación de activos) siempre que se negocien al precio adecuado, p. Un razonable dividendo ajustado PEG ratio. Personalmente, poseo ambas de estas compañías a partir del momento en que se publicó este artículo y me molestaría si USB comenzara siguiendo las mismas prácticas de asignación de capital que Berkshire porque no tiene las mismas oportunidades disponibles como resultado de la prohibición establecida para Sociedades de cartera bancarias. En última instancia, cualquier dinero que usted hace de sus acciones baja a una mano de componentes de la renta total, incluyendo ganancias de capital y dividendos Ahora que usted ve esto, su fácil entender que su riqueza se construye sobre todo de: Un aumento en precio de parte. A largo plazo, este es el resultado de la valoración del mercado de los mayores beneficios como resultado de la expansión en el negocio o recompra de acciones. Que hacen que cada acción represente una mayor propiedad en el negocio. En otras palabras, si un negocio con un precio de 10 acciones creció 20 por 10 años a través de una combinación de expansión y recompra de acciones, debería ser cerca de 620 por acción en una década como resultado de estas fuerzas suponiendo que Wall Street mantiene el mismo precio - A-ganancias. Dividendos Cuando los ingresos se pagan a usted en forma de dividendos, en realidad reciben dinero en efectivo a través de un cheque por correo, un depósito directo en su cuenta de corretaje. Cuenta corriente o cuenta de ahorros, o en forma de acciones adicionales reinvertidas en su nombre. Alternativamente, puede donar, gastar o acumular estos dividendos en efectivo. Ocasionalmente, durante las burbujas del mercado, usted puede tener la oportunidad de hacer un beneficio vendiendo a alguien por más de lo que vale la empresa. En el largo plazo, sin embargo, los inversores están inextricablemente vinculados a los beneficios subyacentes generados por las operaciones de los negocios que él o ella posee. Para obtener más información sobre estos temas, lea Las 3 maneras en las que realmente invierte dinero en acciones. Usted puede también desear comprobar hacia fuera mi inversión en la guía de las existencias. Ejemplo de comercio de la opción de la llamada Ejemplo de opciones de la llamada Negociación: Las opciones de la llamada de negociación son tanto más provechosas que apenas negociando acciones, y su mucho más fácil que la mayoría de la gente piensa, Un simple ejemplo de compra de opciones de compra. Ejemplo de Opción de Opción de Compra: Suponga que YHOO tiene 40 años y cree que su precio va a subir hasta 50 en las próximas semanas. Una forma de beneficiarse de esta expectativa es comprar 100 acciones de YHOO acciones a 40 y venderlo en unas semanas cuando se va a 50. Esto costaría 4.000 hoy y cuando se vendieron las 100 acciones en unas pocas semanas que sería Recibir 5.000 para un beneficio de 1.000 y un retorno de 25. Mientras que un retorno de 25 es un fantástico retorno de cualquier comercio de acciones, sigue leyendo y averiguar cómo las opciones de compra de negociación en YHOO podría dar un retorno de 400 en una inversión similar Cómo convertir 4.000 en 20.000: Usted sabe con certeza que un precio de las acciones se moverá mucho en un corto período de tiempo. Comience por negociar un contrato de opción de compra para 100 acciones de Yahoo (YHOO) con un precio de ejercicio de 40 que expira en dos meses. Para hacer las cosas fáciles de entender, vamos a suponer que esta opción de compra tenía un precio de 2,00 por acción, que costaría 200 por contrato ya que cada contrato de opción cubre 100 acciones. Así que cuando ves que el precio de una opción es de 2.00, necesitas pensar 200 por contrato. Comprar o comprar una opción de compra en YHOO ahora le da el derecho, pero no la obligación, de comprar 100 acciones de YHOO a 40 por acción en cualquier momento entre ahora y el tercer viernes en el mes de vencimiento. Cuando YHOO va a 50, nuestra opción de compra para comprar YHOO a un precio de ejercicio de 40 tendrá un precio de al menos 10 o 1.000 por contrato. Por qué 10 usted pregunta Porque usted tiene el derecho de comprar las acciones a los 40 cuando todos los demás en el mundo tiene que pagar el precio de mercado de 50, por lo que el derecho tiene que valer 10 Esta opción se dice que en el dinero 10 O tiene un valor intrínseco de 10. Opción de compra Payoff Diagrama Así que cuando el comercio de la llamada YHOO 40, pagamos 200 para el contrato y lo vendió en 1.000 para un beneficio de 800 en una inversión de 200 - que es un retorno de 400. En el ejemplo de la compra de las 100 acciones de YHOO teníamos 4.000 para gastar, así que qué habría sucedido si gastamos 4.000 en comprar más de una opción de compra de YHOO en lugar de comprar las 100 acciones de YHOO Podríamos haber comprado 20 contratos 4.000 / 20020) y los habríamos vendido por 20.000 para un beneficio de 16.000. Opciones de compra Tip de operaciones: En los Estados Unidos, la mayoría de los contratos de opciones de acciones e índices expiran el tercer viernes del mes, pero esto está empezando a cambiar ya que los intercambios permiten opciones que caducan cada semana para las acciones e índices más populares. Opciones de Llamada Tip: También, tenga en cuenta que en los Estados Unidos la mayoría de las opciones de llamadas se conocen como opciones de estilo americano. Esto significa que puede ejercitarlos en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Por el contrario, las opciones de opciones de estilo europeo sólo le permiten ejercer la opción de compra en la fecha de vencimiento Llamar y poner opción Trading Tip: Por último, tenga en cuenta en el gráfico a continuación que la principal ventaja que las opciones de compra tienen sobre opciones de venta es que el potencial de ganancias es Ilimitado Si la acción sube a 1.000 por acción, entonces estas opciones de llamada YHOO 40 sería en el dinero 960 Esto contrasta con una opción de venta en la mayoría de que un precio de las acciones puede bajar es de 0. Así que lo más que una opción de venta puede Nunca estar en el dinero es el valor del precio de ejercicio. Qué sucede con las opciones de compra si YHOO no sube a 50 y sólo va a 45 Si el precio de YHOO se eleva por encima de 40 por la fecha de vencimiento, por decir 45, entonces sus opciones de compra todavía están en el dinero por 5 y usted Puede ejercer su opción y comprar 100 acciones de YHOO a los 40 e inmediatamente venderlas al precio de mercado de 45 por un beneficio de 3 por acción. Por supuesto, usted no tiene que venderlo inmediatamente-si usted quiere poseer las partes de YHOO entonces usted no tiene que venderlas. Dado que todos los contratos de opción cubren 100 acciones, su beneficio real en ese contrato de opción de compra es en realidad 300 (5 x 100 acciones - 200 de costo). Todavía no es demasiado lamentable, eh Qué pasa con las opciones de llamada si YHOO no sube a 50 y sólo se queda alrededor de 40 Ahora si YHOO permanece básicamente el mismo y pasa alrededor de 40 para las próximas semanas, entonces la opción será en-el - Dinero y eventualmente vence sin valor. Si YHOO permanece a los 40 entonces la opción de 40 llamadas es inútil porque nadie pagaría ningún dinero por la opción si pudiera comprar las acciones de YHOO a 40 en el mercado abierto. En este caso, usted habría perdido solamente los 200 que usted pagó por la una opción. Ahora bien, por otro lado, si el precio de mercado de YHOO es 35, entonces usted no tiene ninguna razón para ejercer su opción de compra y comprar 100 acciones a 40 acciones para Una pérdida inmediata de 5 por acción. Ahí es donde su opción de llamada es muy útil ya que no tiene la obligación de comprar estas acciones a ese precio - simplemente no hacer nada, y dejar que la opción vence sin valor. Cuando esto sucede, sus opciones se consideran fuera del dinero y ha perdido los 200 que pagó por su opción de compra. Consejo importante - Tenga en cuenta que no importa hasta qué punto el precio de la acción cae, nunca se puede perder más que el costo de su inversión inicial. Es por eso que la línea en el diagrama de pago de la opción de compra anterior es plana si el precio de cierre es igual o inferior al precio de ejercicio. También tenga en cuenta que las opciones de llamada que están programadas para caducar en un año o más en el futuro se llaman LEAP y pueden ser una forma más rentable de invertir en sus acciones favoritas. Recuerde siempre que para que usted compre esta opción de la llamada de YHOO octubre 40, tiene que haber alguien que está dispuesto a venderle esa opción de la llamada. La gente compra acciones y opciones de compra creyendo que su precio de mercado aumentará, mientras que los vendedores creen (igual de fuerte) que el precio disminuirá. Uno de ustedes tendrá razón y el otro estará equivocado. Puede ser un comprador o un vendedor de opciones de compra. El vendedor ha recibido una prima en la forma del costo inicial de la opción que el comprador pagó (2 por acción o 200 por contrato en nuestro ejemplo), ganando alguna compensación por venderle el derecho de llamar la acción lejos de él si el precio de la acción cierra Por encima del precio de ejercicio. Volveremos a este tema en un poco. La segunda cosa que usted debe recordar es que una opción de la llamada le da el derecho de comprar una acción en un cierto precio por una cierta fecha y una opción de la venta le da el derecho de vender una acción en un cierto precio por una cierta fecha. Usted puede recordar la diferencia fácilmente pensando que una opción de la llamada permite que usted llame la acción lejos de alguien, y una opción de la venta permite que usted ponga la acción (venda) a alguien. Aquí están los conceptos de la opción de la tapa 10 que usted debe entender antes de hacer su primer comercio verdadero: Cómo hacer 100 en un mes El comercio profundo en las opciones de la llamada del dinero, Sprint (S) Hay un truco aseado que aprendí de un comerciante del fondo de cobertura, Que es Swing Trading profundamente en las opciones de llamadas de dinero. Esto es lo que esto significa: primero fuera de negociar swing significa: la celebración de una acción o una opción para un período de tiempo de una semana a un mes. Su no día de comercio, pero no es comprar y celebrar cualquiera, es el período de tenencia que cada Billionaire Hedge Fund Manager utiliza. En segundo lugar, en el fondo de las opciones de llamadas de dinero, son una gran manera de negociar las acciones, ya que le dan súper apalancamiento hasta 20 veces por poco o ningún costo, sin embargo, con menos riesgo que las opciones comerciales. Básicamente, cuando usted compra una profunda en la opción de compra de dinero, que está comprando la acción casi completamente, una profunda en la opción de compra de dinero es una estrategia de reemplazo de existencias, porque la opción se mueve casi 100 en correlación con el movimiento de acciones subyacente8217s. Cómo, así hay un término de opciones llamado Delta, su simplemente le dice en la hora actual cuánto se moverá la opción en términos de porcentaje frente a la acción subyacente, si la opción tiene un Delta de .50 su significa que la opción se moverá 50 De la acción subyacente8217s se mueven. Por ejemplo, una opción que tiene un delta de 0,50 moverá 50 centavos cuando la acción subyacente mueve un dólar. Ahora una profunda en la opción de dinero por lo general tiene un delta de .60 o superior, lo que significa que la opción se moverá 0,60 centavos por cada movimiento de dólar en el stock subyacente. A veces incluso se puede encontrar un profundo en la opción de llamada de dinero que tiene un delta de .95 que significa que la opción y el movimiento de acciones casi 100 en tándem entre sí. Una estrategia de reemplazo de acciones es cuando se obtiene una opción que mueve .60 a .95 centavos por cada movimiento de dólar en el stock subyacente. Mediante el uso profundo en las opciones de dinero, como una estrategia de reemplazo de valores que están recibiendo apalancamiento libre, (porque para el margen de una acción que puede costar hasta 7 un interés al año) una opción tiene cero interés o los costos de préstamos. También una advertencia rápida real, nunca compra una opción si es una llamada o puesto, a menos que usted sepa que va a ser un acontecimiento (es decir, ganancias, fusión, anuncio corporativo, o un lanzamiento económico etc.) porque usted tiene tiempo decaimiento en un Opción, básicamente cuanto más tiempo tenga la opción, más dinero perderá, ya que pierde un poco de dinero todos los días cuando tiene una opción. Así que para resumir para hacer el comercio de opciones perfecto, que le hará un 100 en un mes que necesita las siguientes cosas 1) Un Swing Trade - una opción que va a celebrar durante un período de tiempo de una semana a un mes a lo sumo. 2) Un Profundo en la opción de dinero con un Delta por encima de .60, de modo que se mueve casi en tándem con el stock subyacente 3) Un evento que va a ocurrir dentro del período de tiempo de un mes o menos. 4) y una opción barata, y esto es muy importante, básicamente una opción es barato si la volatilidad actual está por debajo de su volatilidad histórica, esto suena confuso, pero todo lo que significa es esto. Es usted desea encontrar las poblaciones que no han sido volátiles o han estado negociando plano o en un rango de los últimos 2 o 3 meses, sólo tirar de un gráfico y si la acción ha estado muerta o plana, que usted sabe la volatilidad es baja Y la opción será barata. Así que aquí está un comercio que estoy haciendo hoy, utilizando esto en profundidad en la opción de dinero / estrategia de reemplazo de valores. Voy a comprar 10 de profundidad en el dinero 6 May Sprint (S) opciones de compra de 0,20 centavos de una opción, por lo que para 10 opciones calll mi costo total es de 200. Así que para resumir estoy comprando una opción de compra en la acción Sprint (S) y con un vencimiento de mayo (así que consigo sostener la opción cuando Sprint anuncia beneficios el 22 de abril) y estoy comprando la opción en el precio de huelga 6. Aquí es por qué estoy tan entusiasmado con este comercio, en primer lugar Sprint (S) ha negociado plana o muerta en un rango de los últimos 3 meses, por lo que las opciones son baratos. En segundo lugar Sprint (S) está anunciando ganancias el 22 de abril, casi un mes a partir de hoy, así que sé que hay un evento que va a crear el movimiento o la volatilidad en esta opción. En tercer lugar por sólo 20 centavos o 20 dólares estoy controlando 100 acciones de Sprint acciones en una opción de compra, o en mi caso estoy controlando 1000 acciones de Sprint acciones por sólo 200 dólares, que es un apalancamiento increíble, ya que si compré 1000 acciones de Sprint (S) de acciones, que me costó más de 6000 dólares, sin embargo, estoy controlando la misma cantidad de acciones por sólo 200, eso es 30 a 1 apalancamiento. Increíble .. También creo que basado en estimaciones de ganancias de Spint8217s, que Sprint podría operar tan alto como 6.60 después de anunciar ganancias el 22 de abril, eso significa que haría casi 200 en mi comercio de opción en sólo 4 semanas. Ahora eso es lo que yo llamo un Comercio de Billionaires. Para obtener más información acerca de esta estrategia de opciones secretas, o lo que yo llamo la estrategia de reemplazo de stock de apalancamiento súper, donde puede hacer 100 en un mes utilizando profundamente en la opción de dinero enviarme un correo electrónico a Will Meade Editor de The Billionaires PortfolioCómo evitar los 10 errores principales Nuevos Operadores de Opción En más de quince años en la industria de valores, he liderado más de 1.000 seminarios sobre comercio de opciones. Durante ese tiempo, he visto nuevas opciones inversores hacer los mismos errores una y otra vez errores que pueden evitarse fácilmente. En este artículo he analizado diez de los errores más comunes de comercio de opciones. Las opciones son, por naturaleza, una inversión más compleja que la simple compra y venta de acciones. Por ejemplo, cuando usted compra opciones, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección del movimiento, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Además, las opciones tienden a ser menos líquidas que las existencias. Así que el comercio de ellos puede implicar mayores márgenes entre la oferta y preguntar precios, lo que aumentará sus costos. Finalmente, el valor de una opción se hace de muchas variables, incluyendo el precio de la acción o índice subyacente, su volatilidad, sus dividendos (si los hay), el cambio de las tasas de interés y como con cualquier mercado, oferta y demanda. Opción de comercio no es algo que usted quiere hacer si acaba de caerse del camión de nabo. Pero cuando se utilizan correctamente, las opciones permiten a los inversores obtener un mejor control sobre los riesgos y recompensas en función de su pronóstico para el stock. No importa si su pronóstico es alcista, bajista o neutral hay una estrategia de opción que puede ser rentable si su perspectiva es correcta. Brian Overby Analista de Opciones Senior TRADEKING Error 1: Comenzando comprando opciones de compra fuera del dinero (OTM) Parece un buen lugar para comenzar: compre una opción de compra y vea si puede elegir un ganador. Comprar llamadas puede sentirse seguro porque coincide con el patrón que está acostumbrado a seguir como un comerciante de acciones: comprar bajo, vender alto. Muchos comerciantes de acciones de veteranos comenzaron y aprendieron a obtener ganancias de la misma manera. Sin embargo, la compra de llamadas OTM es una de las maneras más difíciles de ganar dinero de manera consistente en el mundo de las opciones. Si usted se limita a esta estrategia, puede encontrarse perdiendo dinero consistentemente y no aprender mucho en el proceso. Considere la posibilidad de iniciar su educación opciones mediante el aprendizaje de algunas otras estrategias, y mejorar su potencial para ganar retornos sólidos a medida que construye su conocimiento. Lo que es malo con sólo comprar llamadas Es lo suficientemente resistente como para llamar a la dirección de una compra de acciones. Cuando usted compra opciones, sin embargo, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección de la mudanza, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Si usted es incorrecto sobre cualquiera, su comercio puede dar lugar a una pérdida total de la prima de la opción pagada. Cada día que pasa cuando la acción subyacente no se mueve, su opción es como un cubo de hielo sentado al sol. Al igual que el charco que está creciendo, el valor de las opciones de tiempo se está evaporando hasta la expiración. Esto es especialmente cierto si su primera compra es una opción a corto plazo, de salida del dinero (una opción popular con los nuevos comerciantes de opciones, porque theyre normalmente bastante barato). No es de extrañar, sin embargo, estas opciones son baratos por una razón. Cuando usted compra una opción barata de OTM, no aumentan automáticamente apenas porque la acción se mueve en la dirección correcta. El precio es relativo a la probabilidad de que la acción realmente alcance (y vaya más allá) el precio de ejercicio. Si el movimiento está cerca de la expiración y no es suficiente para alcanzar la huelga, la probabilidad de que la acción continúe el movimiento en el plazo ahora reducido es baja. Por lo tanto, el precio de la opción reflejará esa probabilidad. Cómo puede negociar más informado Como su primera incursión en opciones, debe considerar la posibilidad de vender una llamada OTM en una acción que ya posee. Esta estrategia se conoce como una llamada cubierta. Al vender la llamada, usted asume la obligación de vender sus acciones al precio de ejercicio indicado en la opción. Si el precio de la huelga es más alto que el precio actual del mercado de acciones, todo lo que está diciendo es: si la acción sube al precio de la huelga, está bien si el comprador de la llamada toma, o llama, esa acción lejos de mí. Para asumir esta obligación, usted gana dinero de la venta de su llamada de OTM. Esta estrategia puede ganar algún ingreso en las acciones cuando usted es alcista, pero no le importaría vender las acciones si el precio sube antes de la expiración. Lo que es bueno acerca de la venta de llamadas cubiertas, o la escritura, como una estrategia de arranque es que el riesgo no viene de vender la opción. El riesgo es en realidad poseer el stock - y ese riesgo puede ser sustancial. La pérdida potencial máxima es la base del costo de la acción menos la prima recibida para la llamada. (No se olvide de factor en las comisiones, también.) Aunque la venta de la opción de compra no produce riesgo de capital, que limitar su lado positivo, por lo tanto, la creación de riesgo de oportunidad. En otras palabras, usted corre el riesgo de tener que vender las acciones en caso de que el mercado suba y su llamada se ejerce. Pero ya que usted es dueño de la acción (en otras palabras, usted está cubierto), thats suele ser un escenario rentable para usted, porque el precio de las acciones ha aumentado hasta el precio de ejercicio de la llamada. Si el mercado permanece plano, recauda la prima para la venta de la llamada y conserva su posición accionaria larga. Por otro lado, si la acción va hacia abajo y desea salir, sólo comprar de nuevo la opción, cerrando la posición corta, y vender el stock para cerrar la posición larga. Tenga en cuenta que puede tener una pérdida en el stock cuando la posición está cerrada. Como alternativa a la compra de llamadas, la venta de llamadas cubiertas se considera una estrategia inteligente, relativamente de bajo riesgo para obtener ingresos y familiarizarse con la dinámica del mercado de opciones. La venta de llamadas cubiertas le permite ver la opción de cerca y ver cómo su precio reacciona a pequeños movimientos en el stock y cómo el precio decae con el tiempo. Error 2: Usando una estrategia de uso múltiple en todas las condiciones del mercado El comercio de opciones es notablemente flexible. Puede permitirle el comercio eficaz en todo tipo de condiciones de mercado. Pero solo puedes aprovechar esta flexibilidad si te mantienes abierto a aprender nuevas estrategias. Comprar spreads ofrece una excelente manera de capitalizar en diferentes condiciones de mercado. Cuando usted compra una propagación también se conoce como una posición de propagación larga. Todas las nuevas opciones de los comerciantes deben familiarizarse con las posibilidades de los spreads, por lo que puede comenzar a reconocer las condiciones adecuadas para su uso. Cómo puede negociar más informado? Un largo diferencial es una posición compuesta de dos opciones: se compra la opción de mayor costo y se vende la opción de menor costo. Estas opciones son muy similares a la misma garantía subyacente, la misma fecha de caducidad, el mismo número de contratos y el mismo tipo (ambos puestos o ambas llamadas). Las dos opciones sólo difieren en su precio de ejercicio. Los spreads largos consistentes en llamadas son una posición alcista y se conocen como diferenciales de llamada larga. Los spreads largos que consisten en puts son una posición bajista y se conocen como spreads de larga duración. Con un comercio de propagación, ya que compró una opción al mismo tiempo que vendió otro, la decadencia del tiempo que podría dañar una pierna en realidad puede ayudar a la otra. Eso significa que el efecto neto de la decadencia del tiempo es algo neutralizado cuando se comercializan los spreads, frente a la compra de opciones individuales. La desventaja de los spreads es que su potencial de crecimiento es limitado. Francamente, sólo un puñado de compradores de llamadas en realidad hacer grandes beneficios en sus oficios. La mayor parte del tiempo, si la acción golpea un cierto precio, venden la opción de todos modos. Entonces, por qué no establecer el objetivo de venta al entrar en el comercio Un ejemplo sería comprar la llamada de 50 huelgas y vender la llamada de 55 huelga. Eso le da el derecho de comprar la acción a 50, pero también le obliga a vender las acciones a 55 si las acciones cotizan por encima de ese precio a su vencimiento. Aunque la ganancia potencial máxima es limitada, también lo es la pérdida potencial máxima. El riesgo máximo para el spread de 50-55 es el monto pagado por la llamada de 50 huelgas, menos el monto recibido por la llamada de 55 huelgas. Hay dos advertencias a tener en cuenta con la propagación de comercio. En primer lugar, debido a que estas estrategias implican múltiples operaciones de opción, incurren en múltiples comisiones. Asegúrese de que sus cálculos de ganancias y pérdidas incluyen todas las comisiones, así como otros factores como la oferta / pide propagación. En segundo lugar, como con cualquier nueva estrategia, usted necesita saber sus riesgos antes de comprometer cualquier capital. Heres donde usted puede aprender más sobre spreads de larga duración y spreads de largo plazo. Error 3: No tener un plan de salida definido antes de la expiración Youve oído un millón de veces antes. En las opciones comerciales, al igual que las existencias, su crítica para controlar sus emociones. Esto no significa tragar todos sus temores de una manera super humana. Es mucho más simple que eso: tener un plan para trabajar y trabajar su plan. Planificación de su salida no sólo minimizar la pérdida en el lado negativo. Usted debe tener un plan de salida, período incluso cuando las cosas van a su manera. Usted necesita elegir por adelantado su punto de salida del alza y su punto de salida de la desventaja, así como sus plazos para cada salida. Qué pasa si salir demasiado temprano y dejar un poco de ventaja sobre la mesa Esta es la preocupación de los comerciantes clásicos. Heres el mejor contraargumento que puedo pensar: Qué pasa si usted hace un beneficio de forma más consistente, reducir su incidencia de las pérdidas, y dormir mejor en la noche El comercio con un plan le ayuda a establecer patrones más exitosos de comercio y mantiene sus preocupaciones más bajo control. Cómo puede negociar más informado Si está comprando o vendiendo opciones, un plan de salida es una necesidad. Determinar por adelantado lo que las ganancias que se satisfarán con el alza. También determinar el escenario del peor de los casos que están dispuestos a tolerar en el lado negativo. Si usted alcanza sus metas al revés, despeje su posición y tome sus ganancias. No seas codicioso. Si llega a su punto muerto de pérdida, una vez más debe despejar su posición. No se exponga a un mayor riesgo por el juego que el precio de la opción podría volver. La tentación de violar este consejo probablemente será fuerte de vez en cuando. No lo hagas. Usted debe hacer su plan y luego seguir con él. Demasiado muchos comerciantes establecer un plan y luego, tan pronto como el comercio se coloca, lanzar el plan para seguir sus emociones. Error 4: Compromiso de su tolerancia al riesgo para compensar las pérdidas pasadas por duplicar He oído a muchos operadores de opciones dicen que nunca haría algo: nunca comprar opciones realmente fuera del dinero, nunca vender en el dinero opciones Su gracioso Cómo estos absolutos parecen tonto hasta que te encuentres en un comercio que se mueve en contra de usted. Todos los comerciantes de opciones experimentados han estado allí. Frente a este escenario, youre a menudo tentado a romper todo tipo de reglas personales, simplemente para seguir negociando la misma opción que comenzó con. Como un comerciante de acciones, youve probablemente escuchado una justificación similar para duplicar hasta ponerse al día: si le gustaba el stock a los 80 cuando lo compró, youve conseguido amar a 50 Puede ser tentador comprar más y bajar la base de costos netos en el comercio. Tenga cuidado, sin embargo: Lo que tiene sentido para las acciones no puede volar en el mundo de las opciones. Cómo se puede negociar más informado Duplicar como una estrategia de opciones por lo general no tiene sentido. Las opciones son derivados, lo que significa que sus precios no se mueven igual o incluso tienen las mismas propiedades que el stock subyacente. La decadencia del tiempo, ya sea buena o mala para la posición, siempre debe ser tenida en cuenta en sus planes. Cuando las cosas cambian en su comercio y usted está contemplando lo anteriormente impensable, sólo dar un paso atrás y preguntarse: Es esto un movimiento Id tomaron cuando primero abrió esta posición Si la respuesta es no, entonces no lo hagas. Cerrar el comercio, reducir sus pérdidas, o encontrar una oportunidad diferente que tiene sentido ahora. Las opciones ofrecen grandes posibilidades de apalancamiento con capital relativamente bajo, pero pueden explotar tan rápidamente como cualquier posición si se profundiza. Tome una pequeña pérdida cuando le ofrece una oportunidad de evitar una catástrofe más tarde. Error 5: opciones ilíquidas de comercio En pocas palabras, la liquidez es todo acerca de la rapidez con que un comerciante puede comprar o vender algo sin causar un movimiento significativo de precios. Un mercado líquido es uno con los compradores y vendedores listos, activos en todo momento. Heres otra manera, más matemáticamente elegante de pensar en ello: Liquidez se refiere a la probabilidad de que el próximo comercio se ejecutará a un precio igual al último. Los mercados bursátiles son generalmente más líquidos que sus mercados de opciones relacionados por una razón simple: los comerciantes de valores son todos los que negocian sólo una acción, pero los comerciantes opción puede tener decenas de contratos de opción para elegir. Los comerciantes de acciones acudirán a una sola forma de acciones de IBM, por ejemplo, pero los comerciantes de opciones para IBM tienen quizás seis expiraciones diferentes y una plétora de precios de huelga para elegir. Más opciones por definición significa que el mercado de opciones probablemente no será tan líquido como el mercado de valores. Por supuesto, IBM no suele ser un problema de liquidez para los comerciantes de acciones o opciones. El problema se arrastra con acciones más pequeñas. Tome a SuperGreenTechnologies, una compañía de energía (imaginaria) respetuosa con el medio ambiente con alguna promesa, pero con una acción que negocia una vez por semana por la cita solamente. Si la acción es este ilíquido, las opciones de SuperGreenTechnologies probablemente será aún más inactivo. Esto normalmente causará la propagación entre el precio de la oferta y el precio de venta de las opciones para obtener artificialmente amplia. Por ejemplo, si el spread bid-ask es 0.20 (bid1.80, ask2.00), si usted compra el contrato 2.00 que es un total de 10 del precio pagado para establecer la posición. Nunca es una buena idea para establecer su posición en una pérdida de 10 derecho de la pelota, sólo por la elección de una opción ilíquida con una amplia oferta-pedir propagación. Cómo puede negociar más informado? Las opciones de compra ilíquidas incitan al costo de hacer negocios, y los costos de operación de opciones ya son más altos, en porcentaje, que para las acciones. No se preocupe. Heres una popular regla: si usted está negociando opciones, asegúrese de que el interés abierto es por lo menos igual a 40 veces el número de contactos que desea comerciar. Por ejemplo, para negociar un 10-lot su liquidez aceptable debe ser 10 x 40, o un interés abierto de al menos 400 contratos. (El interés abierto es el número de contratos de opciones pendientes de un determinado precio de ejercicio y fecha de vencimiento que se han comprado o vendido para abrir una posición. Cada día hábil). Cambie las opciones de liquidez y ahorre costos adicionales y estrés. Hay un montón de oportunidades de líquidos por ahí. Error 6: Esperando demasiado tiempo para comprar de nuevo sus opciones cortas Este error puede ser reducido a un consejo: Siempre esté listo y dispuesto a comprar opciones cortas antes. Demasiado a menudo, los comerciantes esperarán demasiado tiempo para comprar de nuevo las opciones que han vendido. Hay un millón de razones por las que: Usted no quiere pagar la comisión que está apostando el contrato va a expirar sin valor youre con la esperanza de eke sólo un poco más de beneficios del comercio. Cómo puede negociar más informado? Si su opción corta se sale del dinero y puede comprar de nuevo para tomar el riesgo de la mesa de manera rentable, a continuación, hacerlo. No sea barato. Por ejemplo, qué pasa si usted vendió una opción de 1,00 y su ahora vale 20 centavos Usted wouldnt vender una opción de 20 centavos para empezar, porque simplemente wouldnt vale la pena. Del mismo modo, no debe pensar que vale la pena para exprimir los últimos centavos de este comercio. Heres una buena regla de oro: si puede mantener 80 o más de su ganancia inicial de la venta de la opción, usted debe considerar la compra de nuevo inmediatamente. De lo contrario, es una certeza virtual: uno de estos días, una opción corta le morderá de nuevo porque esperó demasiado tiempo. Error 7: Incumplimiento de las fechas de ganancias o dividendos de pago en su estrategia de opciones Paga para mantener un registro de las fechas de ganancias y dividendos de su acción subyacente. Por ejemplo, si youve vendido llamadas y theres un dividendo que se acerca, aumenta la probabilidad que usted puede ser asignado temprano. Esto es especialmente cierto si se espera que el dividendo sea grande. Eso es porque los propietarios de opciones no tienen derecho a un dividendo. Con el fin de recogerlo, el operador de la opción tiene que ejercer la opción y comprar el stock subyacente. Como verás en el Error 8, la asignación temprana es una amenaza aleatoria, difícil de controlar para todos los operadores de opciones. Impartir dividendos son uno de los pocos factores que puede identificar y evitar para reducir sus posibilidades de ser asignado. La temporada de ganancias suele hacer que los contratos de opciones sean más caros, tanto para las pujas como para las llamadas. Una vez más, piense en ello en términos reales. Las opciones pueden funcionar como contratos de protección que pueden utilizarse para cubrir el riesgo en otras posiciones. Por ejemplo, si usted vive en la Florida, cuando será más caro para comprar seguro de propietarios Definitivamente, cuando el meteorólogo predice un huracán está llegando a su manera. El mismo principio está en el trabajo con el comercio de opciones durante la temporada de ganancias. Las noticias pendientes pueden producir la volatilidad en un precio de las existencias como un huracán de la elaboración de la cerveza dirigido derecho para su casa. Si desea comerciar específicamente durante la temporada de ganancias, eso está bien. Sólo entrar con una conciencia de la volatilidad añadida y el aumento probable de las primas de opciones. Si youd rather steer clear, podría ser más prudente negociar opciones después de que los efectos de un anuncio de ganancias ya han sido absorbidos en el mercado. Cómo puede negociar más informado? Evite vender contratos de opciones con dividendos pendientes, a menos que esté dispuesto a aceptar un mayor riesgo de cesión. Usted debe saber la fecha ex-dividendo. Negociación durante la temporada de ganancias significa que encontrará una mayor volatilidad con la acción subyacente y generalmente paga un precio inflacionado por la opción. Si está planeando comprar una opción durante la temporada de ganancias, una alternativa es comprar una opción y vender otra, creando un spread (consulte el Error 2 para obtener más información sobre los spreads). Si está comprando una opción que está inflada en el precio, por lo menos la venta youre opción es probable que se infla también. Error 8: No saber qué hacer si se le asigna temprano Lo primero es lo primero: Si vende opciones, recuerde ocasionalmente que puede ser asignado. Un montón de nuevas opciones de los comerciantes nunca pensar en la asignación como una posibilidad hasta que realmente les sucede. Puede ser chocante si havent factorizado en la asignación, especialmente si youre que ejecuta una estrategia multi-pierna como spreads largos o cortos. Por ejemplo, qué pasa si se está ejecutando una extensión de llamadas largas y la opción de mayor huelga corta se asigna Principiante comerciantes podrían entrar en pánico y el ejercicio de la opción de menor huelga largo para entregar la acción. Pero eso probablemente no es la mejor decisión. Su generalmente mejor vender la opción larga en el mercado abierto, captura la prima del tiempo restante junto con el valor inherente de las opciones, y utiliza los ingresos hacia la compra de la acción. Entonces usted puede entregar la acción al poseedor de la opción en el precio de huelga más alto. La asignación temprana es uno de esos eventos verdaderamente emocionales, a menudo irracionales del mercado. Theres a menudo no rima o razón para cuando sucede. A veces sólo sucede, incluso cuando el mercado está señalando que su una maniobra de menos de brillante. Por lo general sólo tiene sentido para ejercer su llamada temprano si un dividendo está pendiente. Pero es más complicado que eso, porque los seres humanos no siempre se comportan racionalmente. Cómo puede negociar más informado La mejor defensa contra la asignación temprana es simplemente factorizarla en su pensamiento temprano. De lo contrario, puede hacer que usted tome decisiones defensivas en el momento que son menos que lógicas. A veces ayuda a considerar la psicología del mercado. Por ejemplo, que es más sensato ejercer temprano: un poner o una llamada Ejercer un puesto, o un derecho a vender acciones, significa que el comerciante va a vender las acciones y obtener dinero en efectivo. La pregunta es siempre, Quieres tu dinero ahora o al vencimiento? A veces, la gente quiere dinero en efectivo ahora en lugar de dinero en efectivo más tarde. Eso significa que las put son generalmente más susceptibles al ejercicio temprano que las llamadas, a menos que la acción esté pagando un dividendo. El ejercicio de una llamada significa que el comerciante tiene que estar dispuesto a gastar dinero en efectivo ahora para comprar las acciones, más tarde en el juego. Por lo general su naturaleza humana a esperar y gastar ese dinero en efectivo más tarde. Sin embargo, si una acción está aumentando los comerciantes menos calificados podrían tirar el gatillo temprano, no darse cuenta theyre dejando una prima de tiempo en la mesa. Es por eso que la asignación temprana puede ser impredecible. Error 9: Legging en los oficios de propagación No pierna en si desea intercambiar una propagación. Si usted compra una llamada, por ejemplo, y luego tratar de tiempo la venta de otra llamada, con la esperanza de exprimir un poco más alto precio de la segunda pierna, a menudo, el mercado downtick y no será capaz de retirar su propagación. Ahora youre pegado con una llamada larga y ninguna estrategia a actuar encendido. Sonido familiar Los comerciantes más experimentados opciones han sido quemados por este escenario, también, y aprendió de la manera difícil. Comercio de un spread como un solo comercio. No tome en el riesgo adicional del mercado innecesariamente. Cómo puede negociar más informado Use TradeKings propagación de la pantalla de negociación para asegurarse de que ambas piernas de su comercio se envían al mercado al mismo tiempo. No ejecutaremos su propagación a menos que podamos alcanzar el débito neto o el crédito que usted está mirando para establecer. Es una manera más inteligente de ejecutar su estrategia y evitar riesgos adicionales. Error 10: No utilizar opciones de índice para transacciones neutrales Las acciones individuales pueden ser bastante volátiles. Por ejemplo, si hay novedades importantes imprevistas en una empresa en particular, podría muy bien rock el stock durante unos días. Por otra parte, incluso la agitación seria en una compañía importante que sea parte del SP 500 probablemente no haría que el índice fluctuara mucho. Cuál es la moraleja de la historia? Las opciones de negociación que se basan en índices pueden protegerse parcialmente de los enormes movimientos que las únicas noticias pueden crear para las acciones individuales. Considere las operaciones neutrales en grandes índices, y puede minimizar el impacto incierto de las noticias del mercado. Cómo puede negociar más informado? Considere las estrategias de negociación que serán rentables si el mercado permanece inmóvil, como los diferenciales de corto plazo (también denominados diferenciales de crédito) en los índices. Los movimientos súbitos de acciones basados en noticias tienden a ser rápidos y dramáticos, ya menudo las acciones luego se negocian en una nueva meseta por un tiempo. Los movimientos del índice son diferentes: menos dramáticos y menos probables impactados por un solo desarrollo en los medios. Como una extensión larga, una extensión corta también se compone de dos posiciones con diversos precios de la huelga. Pero en este caso la opción más cara se vende y la opción más barata se compra. Una vez más, ambas piernas tienen el mismo valor subyacente, la misma fecha de vencimiento, el mismo número de contratos y ambos son ambos puestos o ambas llamadas. Los efectos de la decadencia del tiempo son algo reducidos ya que una opción se compra mientras que el otro se vende. Una diferencia clave entre los spreads largos y los spreads cortos es que los spreads cortos se construyen tradicionalmente no sólo para ser rentables en relación con la dirección, sino incluso cuando el subyacente sigue siendo el mismo. Así, los diferenciales de llamadas cortas son neutrales a bajistas y los diferenciales de corto plazo son neutrales a alcistas. Un ejemplo de un spread de crédito utilizado con un índice sería vender el 100-strike put y comprar el 95-strike puesto cuando el índice es alrededor de 110. Si el índice sigue igual o aumenta, ambas opciones permanecerían fuera de - el-dinero (OTM) y vence sin valor. Esto daría como resultado el máximo beneficio para el comercio, limitado al crédito restante después de vender y comprar cada huelga. En este caso, vamos a estimar que el crédito sea de 2 por contrato. La pérdida máxima potencial también se limita a la diferencia entre las huelgas menos el crédito recibido por la propagación. Por lo tanto, el riesgo potencial de redes a 3 por contrato (100 95 2). Por último, recuerde que los spreads involucran más de una opción de comercio, y por lo tanto incurren en más de una comisión. Tener esto en cuenta al tomar sus decisiones comerciales. Consiga 1.000 en la Comisión de Libre Comercio de hoy Comisiones gratis cuando financie una nueva cuenta con 5.000 o más. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Empiece hoy mismo Las opciones de correo electrónico implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en www. tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en el pedido entero para las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Los nuevos clientes son elegibles para esta oferta especial después de abrir una cuenta de TradeKing con un mínimo de 5.000. Debe solicitar la oferta de comisión de libre comercio introduciendo el código de promoción FREE1000 al abrir la cuenta. Las nuevas cuentas reciben 1.000 créditos en comisiones por acciones, ETF y operaciones de opciones ejecutadas dentro de los 60 días de financiamiento de la nueva cuenta. El crédito de la comisión toma un día hábil desde la fecha de financiamiento a ser aplicada. Para calificar para esta oferta, las nuevas cuentas deben ser abiertas por 31/12/2016 y financiadas con 5.000 o más dentro de los 30 días de la apertura de la cuenta. El crédito de la Comisión cubre el capital, ETF y órdenes de opción incluyendo la comisión por contrato. Las cuotas de ejercicio y asignación aún se aplican. Usted no recibirá compensación monetaria por ninguna comisión de libre comercio sin usar. La oferta no es transferible o válida en conjunto con ninguna otra oferta. Abierto solo a residentes de EE. UU. Y excluye a los empleados de TradeKing Group, Inc. o sus afiliados, titulares de cuentas actuales de TradeKing Securities, LLC y nuevos titulares de cuentas que hayan mantenido una cuenta con TradeKing Securities, LLC durante los últimos 30 días. TradeKing puede modificar o cancelar esta oferta en cualquier momento sin previo aviso. Los fondos mínimos de 5.000 deben permanecer en la cuenta (menos pérdidas comerciales) durante un mínimo de 6 meses o TradeKing puede cobrar la cuenta por el costo del efectivo otorgado a la cuenta. La oferta es válida para una sola cuenta por cliente. Pueden aplicarse otras restricciones. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción donde no estamos autorizados a hacer negocios. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes a límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no envía órdenes a ningún otro lugar con el propósito de manejar y ejecutar órdenes. La información se obtiene de fuentes consideradas fiables, pero su exactitud o integridad no está garantizada. La información y los productos se proporcionan en la mejor agencia de los esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos y Condiciones Completos de Renta Fija. 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